Exigences de licence pour les échanges de crypto-monnaie en Thaïlande

Comment obtenir une licence pour un échange de crypto-monnaie en Thaïlande en 2025

La Thaïlande n’est pas un pays où les échanges de crypto-monnaie peuvent s’installer n’importe comment. Depuis 2018, le gouvernement a construit un cadre réglementaire aussi rigoureux que celui de Singapour ou de Hong Kong - mais avec une particularité : il oblige les entreprises à investir des millions de dollars avant même de pouvoir ouvrir leurs portes. Si vous pensez que vous pouvez lancer un échange de crypto avec quelques lignes de code et un site web, vous vous trompez. En Thaïlande, la légalité ne se négocie pas. Elle se paie.

En 2025, seulement 12 échanges sont officiellement autorisés par la Securities and Exchange Commission (SEC) thaïlandaise. Pas 50. Pas 100. Douze. Et chaque année, la liste ne s’agrandit que de quelques noms. Pourquoi ? Parce que les exigences sont conçues pour éliminer les joueurs légers. Elles sont faites pour ne laisser passer que les opérateurs avec des ressources solides, une structure juridique robuste et la volonté de se conformer à la loi - pas seulement de l’ignorer.

Les coûts initiaux : plus de 2 millions de dollars avant même de vendre une seule crypto

Le premier obstacle n’est pas technique. C’est financier. Pour demander une licence d’échange de crypto en Thaïlande, vous devez d’abord constituer une société locale. Pas une filiale étrangère. Pas un bureau de représentation. Une société thaïlandaise avec un capital social de 50 millions de THB (environ 1,4 million USD). Ce capital doit être déposé sur un compte bancaire thaïlandais, bloqué, et vérifié par les autorités.

Ensuite, il y a la taxe de demande de licence : 2,5 millions de THB (environ 700 000 USD). Ce n’est pas un dépôt. C’est une taxe non remboursable. Même si votre demande est rejetée, vous perdez cet argent. Le total ? Environ 52,5 millions de THB, soit plus de 2,1 millions de dollars américains avant même d’avoir un seul client.

Comparez cela à d’autres pays. En Estonie, vous pouviez autrefois lancer un échange avec 10 000 euros. En Portugal, certains opérateurs ont démarré avec moins de 50 000 dollars. En Thaïlande, vous ne pouvez même pas poser la première pierre sans un budget de 2 millions de dollars. C’est une barrière conçue pour exclure les startups locales et favoriser les grands acteurs internationaux.

Les trois types de licences : échange, courtier, détaillant

La loi thaïlandaise ne distingue pas seulement entre « légal » et « illégal ». Elle divise les activités en trois catégories principales :

• Échange de crypto-monnaie : permet aux utilisateurs d’acheter, vendre ou échanger des actifs numériques entre eux (ex. : Binance Thailand, Bitkub)
• Courtier en crypto : agit comme intermédiaire pour des clients, mais ne tient pas de livres d’ordres lui-même
• Détaillant en crypto : vend des crypto-monnaies directement aux clients à des prix fixes, comme un magasin

Chaque type de licence a des exigences spécifiques en matière de conformité, de reporting et de gestion des risques. Un échange doit maintenir des systèmes de sécurité informatique robustes, des registres de transactions en temps réel et des mécanismes de prévention du blanchiment d’argent. Un courtier, lui, doit prouver qu’il n’agit pas comme un intermédiaire opaque - chaque transaction doit être traçable et liée à un client vérifié.

Il existe aussi d’autres licences : portails ICO, fournisseurs de portefeuilles custody, gestionnaires de fonds et conseillers. Mais ces catégories sont presque inexistantes sur le marché. Seuls deux opérateurs sont autorisés en tant que fournisseurs de portefeuilles custody. Pourquoi ? Parce que les coûts de conformité sont encore plus élevés, et la demande des consommateurs reste faible. Le marché thaïlandais est dominé par les échanges - et rien d’autre.

Le processus de demande : 150 jours, des documents à la pelle

Une fois que vous avez l’argent, vous devez préparer des dizaines de documents. Ce n’est pas un formulaire en ligne. C’est un dossier physique, rempli à la main, signé par des avocats, vérifié par des auditeurs, et traduit en thaïlandais.

Voici ce que vous devez fournir :

• Statuts de la société et preuve d’enregistrement au ministère de la Justice
• Plan d’affaires détaillé, avec prévisions financières sur 5 ans
• Preuve d’embauche d’au moins 5 employés locaux (résidents thaïlandais)
• Preuve d’un local physique en Thaïlande (bureau loué, pas un espace de coworking)
• Systèmes KYC et AML-CFT certifiés par un tiers indépendant
• Politiques de cybersécurité conformes aux normes nationales (ex. : TIS 16000)
• CVs détaillés des dirigeants et des responsables techniques
• Contrats avec des auditeurs locaux agréés

Le ministère des Finances prend 150 jours pour examiner votre demande. Ce n’est pas une estimation. C’est une règle. Pas de délai raccourci. Pas de paiement express. Et pendant ce temps, vous ne pouvez pas commencer à opérer - même pas en mode test.

Les amendements de 2025 : les échanges étrangers ne peuvent plus ignorer la Thaïlande

Avant avril 2025, beaucoup d’échanges étrangers - comme Binance ou Kraken - continuaient de servir des clients thaïlandais sans licence. Ils pensaient que, puisque leur siège était à l’étranger, ils n’étaient pas concernés.

C’est fini.

Les amendements du Royal Decree No. 2, entrés en vigueur le 13 avril 2025, ont clairement établi que toute entreprise étrangère qui cible des utilisateurs thaïlandais doit obtenir une licence. Cela signifie que si votre site web est en thaï, si vous proposez des paiements en THB, si vous utilisez des publicités sur TikTok ou Facebook ciblant la Thaïlande - vous êtes désormais soumis à la loi thaïlandaise.

Les conséquences ? Plusieurs plateformes étrangères ont fermé leurs services aux utilisateurs thaïlandais. D’autres ont lancé des entités locales. Binance a créé Binance Thailand. KuCoin a suivi. Ce n’est plus une question de choix. C’est une question de survie.

La conformité continue : ce qui vient après la licence

Obtenir la licence n’est pas la fin. C’est le début.

La SEC exige des rapports mensuels sur :

• Le volume des transactions
• Le nombre d’utilisateurs actifs
• Les incidents de sécurité
• Les plaintes reçues
• Les changements dans la structure de propriété

Les audits internes doivent être effectués chaque trimestre. Les systèmes KYC doivent être mis à jour chaque mois. Les employés doivent suivre des formations obligatoires sur la prévention du blanchiment d’argent.

Et si vous faites une erreur ? La SEC peut vous suspendre. Révoquer votre licence. Vous interdire de faire des affaires en Thaïlande. Sans appel. Sans préavis. C’est pour cela que les opérateurs les plus sérieux engagent des équipes juridiques locales à plein temps - pas pour faire du marketing, mais pour éviter la fermeture.

Qui réussit en Thaïlande ? Les géants, pas les petits

Le cadre réglementaire thaïlandais est brillant pour protéger les consommateurs. Il est désastreux pour les startups locales.

Les entrepreneurs thaïlandais qui veulent lancer un échange de crypto doivent maintenant choisir : soit ils trouvent des investisseurs internationaux prêts à mettre 2 millions de dollars, soit ils abandonnent. La plupart choisissent la seconde option.

En 2025, les 12 échanges licenciés sont presque tous des filiales de sociétés étrangères : Binance, Bitkub (qui a été racheté par un fonds de Singapour), OKX, Gate.io. Les entreprises locales n’ont pas les ressources pour concurrencer. Le marché est en train de devenir un oligopole - contrôlé par quelques acteurs avec des fonds illimités.

Les consommateurs, eux, bénéficient de cette concentration. Les échanges licenciés sont sécurisés. Les retraits sont rapides. Les systèmes KYC sont clairs. Et la SEC publie une liste officielle des échanges autorisés - que tout utilisateur peut vérifier en deux clics.

Le futur : DeFi, NFTs, et ce qui vient après

Les régulateurs thaïlandais savent que la crypto ne s’arrête pas aux échanges. Ils regardent déjà vers la DeFi, les NFTs, les stablecoins et les protocoles décentralisés. Mais pour l’instant, ces technologies ne sont pas couvertes par la loi.

Cela crée un vide. Des plateformes proposent des NFTs en Thaïlande, mais sans aucune régulation. Les utilisateurs achètent des NFTs, mais n’ont aucun recours en cas de fraude. La SEC a déjà annoncé qu’elle travaillait sur de nouvelles règles pour 2026 - mais rien n’est encore officiel.

Si vous envisagez de vous lancer dans la crypto en Thaïlande, vous avez deux choix : soit vous vous concentrez sur les échanges licenciés (avec les coûts et les contraintes), soit vous attendez que le cadre évolue. Il n’y a pas de troisième voie.

Que faire si vous êtes un utilisateur ?

Si vous êtes un particulier et que vous voulez acheter ou vendre des crypto-monnaies en Thaïlande, voici ce que vous devez faire :

1. Allez sur le site officiel de la SEC Thaïlandaise : www.sec.or.th
2. Consultez la liste des échanges licenciés (mise à jour chaque mois)
3. Ne jamais utiliser une plateforme qui n’est pas sur cette liste
4. Vérifiez que votre KYC est complet - les échanges licenciés refusent les comptes non vérifiés
5. Conservez vos reçus de transaction - ils sont nécessaires pour déclarer vos gains à l’impôt

En 2025, 11,6 % des Thaïlandais possèdent des crypto-monnaies. C’est plus que la population de la Suisse. Et presque tous utilisent un échange licencié. Parce qu’ils savent : en Thaïlande, la sécurité ne vient pas du hasard. Elle vient de la loi.